Kripto žetoni, ki so se pojavili iz začetnih ponudb na kripto menjalnicah oziroma kripto borzah (IEO), so v letošnjem letu pokazali katastrofalne rezultate, razkrivajo študije kripto borze BitMEX.
Raziskovalna enota BitMEX je ponovno analizirala 12 projektov, ki so izvajali IEO v letošnjem letu. Večina jih je vlagateljem povzročila resne izgube.
Spomnimo, da je bila prva tovrstna analiza predstavljena maja 2019, ko je bila IEO razmeroma nov pojav. Maja letos je BitMEX objavil svojo prvo študijo o IEO in ugotovil, da delujejo veliko bolje kot ICO (Initial Coin Offerings).
ICO-ji in IEO-ji imajo skupne lastnosti. Slednji so se pojavili, kot varnostna nadgradnja ICO-jev, saj vlagatelji povezujejo ICO-je z velikim številom prevar, zaradi katerih je celoten trg ICO-jev posledično padel za okoli 97 %. Številni blockchain projekti, ki so želeli izdati žetone, so iskali nov način množičnega financiranja, da bi se izognili povezavi s prevarami. Skupaj z kripto menjalnicami so prišli do ideje o IEO in tako vlagateljem predstavili nov način financiranja. Če posplošimo je IEO dejansko ICO, pri katerem kripto menjalnica oziroma kripto borza zagotavlja, da bo žeton kotiral na kripto borzi, tj. da bodo vlagatelji lahko žetone prodali.
Vprašljivo je, ali bodo IEO-ji prevladali
Medtem ko so prvi IEO-ji sprva res kazali dobro, je BitMEX napovedal, da tovrstno množično zbiranje sredstev na dolgi rok ne bo uspešno in če pogledamo na trg danes, se zdi, da so imeli operaterji kripto borze prav. Slednja je v zadnjem poročilu zapisala, da je pri vseh 12 žetonih IEO, ki so bili izdani od maja 2019, cena padla. To ne pomeni nič dobrega za nastajajoči trg.
Skoraj vsi IEO žetoni so padli za več kot 80 %, z izjemo Matic-a, lansiranega prek Binance IEO, ki je še potekal, ko je maja izšlo prvo poročilo BitMEX-a. Cena žetona Matic se je od kotacije zvišala za 255 %. Ostalim žetonom, ki so bili lansirani prek Binance IEO, vključno z Gifto, Fetch.AI, Bread in Celer, je cena padla za več kot 80 %. Blockcloudu, lansiranemu prek OKEx IEO, je cena padla za 98 %. Do danes so le 4 od 12 IEO žetonov, ki jih je raziskoval BitMEX, ustvarili pozitiven donos naložb – Matic, BitTorrent, Dos Network in Bread. Preostalim žetonom se je cena glede na izdajo, močno znižala.
95 % kriptovalut trenutno nima likvidnosti
Ta ponedeljek je analitik Larry Cermak predstavil katastrofalne rezultate študije likvidnosti kriptovalut. Po navedbah Cermaka je bilo 20. decembra 95 % kriptovalut oziroma kripto žetonov na trgu brez likvidnosti, 2 % pa z zelo malo likvidnosti.
Pod likvidnost sredstva se razume, možnost hitre prodaje po tržni ceni ali blizu nje. Analitik priznava, da je prepoznavanje specifičnih meril nelikvidnosti lahko težka naloga in jo konzervativno ocenjuje na manj kot 10.000 dolarjev v celotnem obsegu vlog za desetodstotni odsek knjige naročil.
»Trenutno obstaja 351 kriptovalut, ki imajo manj kot 10.000 dolarjev kombiniranih naročil; 94,6 % vseh kriptovalut je trenutno nelikvidnih,« je zapisal na Twitterju, in dodal »večina shitcoinov ne bo propadla, ker gredo na 0, vendar ker so brez likvidnosti«.
Če iz izračuna izvzamemo stabilne kovance, se izkaže, da so najbolj likvidne kriptovalute bitcoin, ether, EOS, litecoin, XRP in bitcoin cash. Hkrati je bitcoin petkrat bolj likviden kot ether in 10 ali večkrat bolj kot drugi altcoini.
Iz raziskav je mogoče ugotoviti še, da se stanje v več pogledih ponavlja in kupci žetona med IEO ali takoj po njem v večini primerov utrpijo izgube. Večini kovancev pa grozi propad ne zaradi nizke cene na trgu, temveč ker bodo ostali brez likvidnosti.
